半导体主题基金净值“回血”

近期半导体板块快速反弹，半导体主题基金净值“回血”。本基金经理认为，在低叠加估值、市场情绪提振等因素影响下，半导体相关企业市场份额可能快速提升，长期投资机会可期。

表现出高波动特征。

上周半导体板块快速上涨，笨拙半导体主动股票型基金净值涨幅较大。诺安基金知名基金经理蔡松松管理的诺安成长混合。前十大重仓股中不乏半导体股，上周基金净值上涨13.41%。截至6月，7元、8元，该基金近三个月的收益率为18.46%。但从延长的时间来看，最近一年的净值跌幅高达34.01%，最近三年的净值涨幅为107.16%，呈现出明显的高波动特征。

与此同时，蔡松松管理的迷你基金诺安优选配置迅速扭亏为盈。8月，密室逃脱:冠军联赛，7元，蔡松松用200元接手了一只规模只有1万元的迷你基金。该基金今年前两个季度业绩持续低迷。根据Fund.com田甜的数据，其一季度净值下跌19.36%，二季度小幅下跌0.11%。在近期半导体市场的带动下，这只迷你基金近期净值涨幅较大。田甜基金网数据显示，截至7元、8元，蔡松松管理该基金期间，累计净值涨幅高达22.01%，近一年收益率为2.65%。

截至8月，30元、6元，诺安优化配置的前十大重仓股分别是杰瑞股份、瑞丰新材、顺丰控股、通策医疗、宝钛股份、恒瑞医药、赛欧轮胎、兴业证券、贝达药业、牧原股份。其中，除了瑞丰新材和赛欧轮胎近一个月涨幅较大外，其余重仓股走势平稳，部分股票甚至出现大幅回调。但基金每日净值的预估涨幅与实际涨幅也有较大差异。所以很多投资者推测，净值上涨可能是因为基金经理接手后的换股。

值得注意的是，蔡松松接手基金后，基民对这只基金的关注度迅速提升。根据Fund.com田甜的数据，该基金近一个月在平台上的访问次数达到11.67万次，最近一个月的申购金额占总申购赎回金额的比例达到94%，而赎回的比例仅为6%。

行业有增长空间。

对于上周半导体板块的表现，民生银行基金认为，如果重新找到主线板块，市场有可能展开新一轮上攻。

汇丰金鑫科技先锋基金经理陈平认为，今年以来，由于商业周期的低迷，半导体行业的股价出现大幅调整，估值处于低位。近期市场重新认识到半导体行业的重要性，市场人气上升，叠加估值的吸引促使半导体板块股价出现较大幅度反弹。半导体行业的繁荣周期通常是从《侏罗纪世界3》到《4???》。其中，下调期为从1元到密室逃脱:锦标赛冠军。目前行业已经下行1元年左右，因此市场预期周期可能即将见底，股价往往先于基本面做出反应。长期来看，半导体行业全球市场空间巨大，国内相关企业市场份额较低。未来，随着半导体市场份额的加速，行业将进入加速发展期。从空间来看，半导体产业市场空间广阔，5G和新能源汽车产业的发展也有望带来新的半导体需求；经过年初以来的调整，TMT行业整体估值处于历史较低水平。因此，我们看好整个行业的长期发展和投资机会。

诺基基金科技组表示，看好半导体设备和材料方向。由于半导体设备和材料公司的下游是国内的代工厂和内存厂，所以无论是代工厂还是内存厂都还没有进入快速扩产期。从未来市场空间来看，相关企业业绩真正的甜蜜期才刚刚开始。近两年相关企业都在增加市场份额；未来几年，市场份额将继续增加，并将迎来上下游大规模扩张的过程。这类公司的估值处于历史较低水平，增长空间较大。